1. Kryteria stosowania ewidencji pozabilansowej.
Z punktu widzenia księgowości największe korzyści w procesie sekurytyzacji uzyskuje się, gdy transfer aktywów, stanowiących zabezpieczenie emisji, od aranżera do SPV ma charakter sprzedaży (true sale), a nie pożyczki. Tylko wtedy możliwe jest zastosowanie ewidencji pozabilansowej. W przeciwnym razie transfer aktywów można traktować jak zwykłą emisję obligacji.
2. Porównanie struktury bilansu aranżera przy zastosowaniu ewidencji bilansowej i pozabilansowej.
2.1. Bilans aranżera - stan wyjściowy.
Aktywa |
Kwota |
Pasywa |
Kwota |
Środki trwałe | 300 | Kapitały własne | 400 |
Należności | 400 | - w tym zysk | 20 |
Środki pieniężne | 100 | Zobowiązania | 400 |
Suma aktywów | 800 | Suma pasywów | 800 |
Wskaźnik zadłużenia, liczony jako stosunek sumy zobowiązań do sumy aktywów, w analizowanym przykładzie wynosi 50%, natomiast rentowność aktywów, wyrażona wskaźnikiem ROA (zysk netto/suma aktywów) jest równa 2,5%.